数字经济促进共同富裕!如何一键布局高景气成长赛道?

发布日期:2024-03-08 05:47    点击次数:69

前言:2023年底计算机行业包括《数字经济促进共同富裕实施方案》在内的政策利好频出,计算机行业自主可控空间广阔、成长确定性较高,有望叠加AI产业趋势引领科技赛道大行情。而在流动性宽松+技术突破+政策扶持的市场环境下,中小盘风格或将持续占优。创业板200指数第一大权重行业为计算机,有望受益于计算机产业智能化+自主可控化的趋势,而电子、医药生物、电力设备、传媒、机械设备、国防军工、通信等成分赛道均有望共振,且景气度较高。创业板200ETF银华(159575)一键布局上述赛道,小盘科技风格鲜明,当前或已迎来配置窗口期,值得重点关注。

一、《数字经济促进共同富裕实施方案》发布,计算机或将继续引领成长行情?

(1)政策端:

2023年底计算机行业政策催化频出。相关单位12月26日印发《数字经济促进共同富裕实施方案》(以下简称《实施方案》),对应发展目标和重点举措得到明确。

发展目标上,《实施方案》提出2025年、2030年两个节点的发展目标。提出到2025年以数字经济促进共同富裕在缩小区域、城乡、群体、基本公共服务差距上取得积极进展,数字经济在促进共同富裕方面的积极作用开始显现;到2030年,要在加速弥合区域、城乡、群体、基本公共服务差距上取得显著成效,形成一批东西部协作典型案例和可复制可推广的创新成果,数字经济在促进共同富裕方面取得实质性进展。

《实施方案》部署四方面重点举措:(1)推动区域数字协同发展。(2)大力推进数字乡村建设。(3)强化数字素养提升和就业保障。(4)促进社会服务普惠供给。可见,《实施方案》重视计算机产业的国内市场下沉。

在顶层设计的指导下,相关利好政策密集发布。12月26日,基础软硬件政府采购需求标准正式发布,包括操作系统、数据库、通用服务器、工作站、便携式计算机、台式计算机。系列采购需求标准明确提到,乡镇以上党政机关,以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位在采购“操作系统/数据库/通用服务器/工作站/便携式计算机/台式计算机”时,应当将安全测评要求纳入采购需求。

12月26日,相关部门发布该安全测评要求结果公告。在密集发布的政策明确计算机行业采购需求标准后,计算机行业相关产品或向乡镇下沉,市场空间打开。

整体《实施方案》旨在促进数字经济与实体经济深度融合。数字经济已逐渐成为国民经济增长的重要驱动力。据中国信通院统计,2022年我国数字经济规模首次突破50万亿元,同比增长10.3%,占国内生产总值比重高达41.5%。我国高度重视数字经济发展,国内已基本形成完善的顶层设计和细化的地方推进举措相结合的政策体系,将与大数据、人工智能等新兴技术的快速迭代形成共振,促进数字经济和实体经济的深度结合。12月28日,已有14个省区市召开了地方经济工作会议,均强调将数字经济作为引领高质量发展的关键引擎。12月29日,相关部门介绍即将公开印发的《“数据要素x”三年行动计划(2024-2026年)》,在年底利好政策的持续推动下,数字经济有望成为2024年的发展主线,自主可控的计算机行业有望快速发展,创业板200ETF银华(159575)小盘科技风格鲜明,具备配置价值。

(2)市场端:

2018年起,大国博弈背景下,我国科技亟需从应用层面发展到核心技术,科技安全上升至国家战略层面,其中包括计算机行业基础软硬件的国产化、信息安全以及关键领域的信息化投入。2020年是计算机行业自主可控化”元年“,”2+8“体系中全面升级自主创新信息产品。

经过2020年的集中爆发,2021年计算机行业的自主可控化走向应用落地阶段,在体系的八大行业应用中展现良好态势。八大行业主要包括金融、电信、交通、石油、电力、航空航天、教育和医疗。2021年八大行业目标建设规模为9132亿元,2027年目标规模10042亿元,渗透率方面,2021年医疗行业渗透率最低、金融行业最高。据浙商证券测算,2023-2027五年待建设规模约为4694亿元,八大行业计算机自主可控渗透率或将达到70%-80%区间。

图:八大行业2021-2027年渗透率假设图:八大行业2021-2027年渗透率假设

(信息来源:浙商证券)

图:八大行业:2021-2027年计算机行业自主可控目标总规模及实际完成情况图:八大行业:2021-2027年计算机行业自主可控目标总规模及实际完成情况

(信息来源:浙商证券;红色已完成规模、灰色未完成规模)

整体在2023年底密集政策+市场化持续兑现的双轮驱动下,计算机行业的自主可控进程进入建设落地期,未来将配合AI趋势共同引领我国大科技赛道的向上浪潮,关注创业板200ETF银华(159575)投资价值。

二、以史为鉴,或可重视科技革命带来的中小盘投资机会

产业自主可控+产业智能化是计算机行业的两大趋势,由于计算机对各行各业的赋能效应,产业趋势有望延伸,引领科技革命。以史为鉴,小盘股相对大盘股的阶段性占优常常可以用“新兴产业趋势理论“进行解释,及在经济从衰退期向复苏期过渡进程中,国家为了振兴经济,除了货币政策和财政政策手段外,往往会寻求经济结构与产业结构的转型升级,符合时代背景的新兴产业往往会进入政策”蜜月期“,包括美国上世纪70年代中后期的计算机与半导体、90年代初的互联网科技、2023年以来的AIGC技术突破等。

而我国2013-2015年小盘科技股行情发动时的市场环境,与当前多有相似,可以概括为流动性宽松+技术进步+政策支持:

(1)流动性宽松。流动性宽松利好小盘股的基本逻辑是,小盘股业绩弹性更佳,且在边际增量资金入场时,小盘股的资金利用率更高。

2013-2015:我国货币政策发生了由紧转松的转向。我国货币政策在2013年处于相对紧缩状态,2012年底至2014年初利率有所上升,此后逐步转向宽松。

图:我国贷款市场报价利率:1年(%)图:我国贷款市场报价利率:1年(%)

(信息来源:招商证券)

此外,伴随沪港通和深港通在2014年和2016年的相继开通,增量资金入市也为彼时的A股带来了二级市场上的流动性,强化了小盘股行情。

当前:美国货币政策超市场预期转向,芝商所“美国观察“工具显示,截至2024年1月1日,美国2024年3月开启降息周期的概率超过70%。同时我国有关单位表示货币政策将重视跨周期调节,国内外货币政策有望同步宽松。人民币有望持续升值,带来北向资金回流,创业板200ETF银华(159575)小盘特征明显,有望受益于流动性宽松环境。

(2)技术进步。技术进步使新兴产业的中小市值细分龙头逐步成长为行业泰坦,使投资者分享其从小到大的红利。

2013-2015:4g技术快速发展和商业化,2013年12月4日,三大运营商获发相关牌照,标志着我国电信产业正式进入4g时代,为移动互联网的普及创造了条件。4g基站的快速推进,进一步带动智能手机渗透率快速提升,从2011年的23%到2015年的88%,提升约65个百分点。智能手机进一步推动了下游“互联网+“各类APP层出不穷。

图:我国智能手机渗透率图:我国智能手机渗透率

(信息来源:浙商证券)

当前:AI技术突破赋能计算机,进而驱动包括电子、机器人、智能汽车在内的多个科技创新赛道趋势。消费电子MR、AI手机、AI电脑、AI可穿戴设备等均有望于2024年问世。半导体算力需求突出,国产替代或将行。智能汽车重磅新品频频吸引市场关注度。人形机器人在头部企业“鲶鱼效应“技术突破后,产业化可期。

(3)政策支持:政策扶持为基础相对薄弱的新兴产业中小企业提供更为有利的营商环境。

2013-2015:2012年11月8日,重要会议做出实施创新驱动发展战略的重大部署,科技创新成为后续发展的主要方向。后续具体配套落地政策不断出台。

当前:2023年12月重要会议强调科技创新引领现代化产业体系建设。2024年配套产业政策有望持续出新。

整体当前市场环境与2013-2015的小盘科技股行情发动时较为相似,小盘成长风格或将持续占优。

三、如何一键布局中小盘成长+科技成长赛道?

创业板200指数发布于2023年11月8日,选取剔除创业板指后市值最大、流动性较好的200只个股作为成分股,主要覆盖创业板中盘股,在全市场中表现为中小盘风格。战略新兴产业权重占比87%,创新成长特色鲜明。

图:创业板200指数行业分布图:创业板200指数行业分布

(信息来源:Wind;截至20240102;申万一级行业)

行业分布上,创业板200指数第一大权重行业为计算机,有望受益于计算机产业智能化+自主可控化的趋势,而电子、医药生物、电力设备、传媒、机械设备、国防军工、通信等成分赛道均有望共振,且景气度较高:

电子:MR、AI PC;

医药生物:慢性病题材、AI赋能医药发现;

电力设备:电网智能化;

传媒:AI降本增效;

机械设备:人形机器人;

国防军工:卫星互联网;

通信:AI算力需求。

创业板200ETF银华(159575)一键布局上述赛道,小盘科技风格鲜明,当前或已迎来配置窗口期,值得重点关注。

风险提示

尊敬的投资者:投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规,银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示:

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示:请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF(交易型开放式基金)投资的特有风险。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【www.yhfund.com.cn】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册,并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于基金没有风险。

]article_adlist--> 股市回暖,抄底炒股先开户!智能定投、条件单、个股雷达……送给你>> 海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP



Powered by 股票杠杆炒股 @2013-2022 RSS地图 HTML地图

Copyright 站群 © 2013-2021 365建站器 版权所有